新繁榮的起點：A股的戰略機遇與時代選擇
林少喜

 

      八月如火，A股市場以磅礴之勢突破近十年新高，站上重要心理關口。市場在沸騰中夾雜著忐忑，在期待中伴隨著分歧。然而，縱觀全局，審時度勢，我們依然堅信對中國資本市場看多做多，正是這個時代賦予我們的戰略選擇。
       8月份寒武紀股價翻倍並超越茅臺，這一標誌性事件絕非偶然，而是市場用真金白銀投票的結果。這背後，是中國經濟轉型的深層邏輯正在資本市場得到印證。晶片作為“卡脖子”環節的關鍵突破，已經從概念走向實用，以寒武紀為代表的企業證明了中國在核心技術領域不僅能夠追趕，甚至有望實現超越。前不久人民日報、工信部高調批英偉達供華的H20有後門及算力缺陷，背後的底氣來自於國產GPU晶片算力已經超過H20，逼得英偉達要重新對華提供較高性能的B30晶片。在中美這場晶片持久戰中，決定性因素不在華盛頓不斷調整禁運上限，而在於中國自主創新能力的突破速度。在6月份，任正非就已經指出中國單晶片還是落後美國一代，但是我們可以用群計算補單晶片，這樣在結果上就能夠補上來了。中美科技的巨大轉變意義遠超資本市場本身——它關乎國運，關乎未來競爭格局，關乎中華民族的復興之路。
      有鑒於此，國家戰略性投入新興產業的決心堅定不移。在全球化逆流湧動、科技競爭白熱化的當下，發展自主可控的科技產業已不是選擇題，而是必答題；不是可選項，而是必選項。從晶片到人工智慧，從新能源到生物醫藥，一系列新興產業的發展關乎國家安全與發展大局，只能勝出，別無它路。這種戰略定力與強悍的執行力，正是我們看好中國資本市場的底氣所在。
      管理層的態度鼓勵做多股市。股市升上3800點，管理層如何看非常重要。8月29日證監會主席吳清對股市的表態有如下兩句話值得重視：1、持續鞏固資本市場回穩向好勢頭。官方認為當前行情是“資本市場回穩向好”，接下來的發力方向是“持續鞏固”這種態勢。這句話是對目前市場的定性，說明政策面支持行情繼續發展。2、積極宣導長期投資、價值投資、理性投資理念。這句話是希望市場參與方秉持長期投資理念，搞價值投資而不是短期投機，理性投資而不是追漲殺跌，這顯然是提倡慢牛。
      外部環境同樣迎來利好窗口。8月22日美聯儲主席鮑威爾釋放鴿派信號，九月大概率開啟降息週期，全球流動性有望轉向寬鬆，最賓金價上升就是這種預期的反應。對於人民幣資產而言，這無疑是積極信號。隨著中美利差壓力緩解，中國貨幣政策空間進一步打開，人民幣資產吸引力將持續提升。國際資本加大中國資產配置力度不是會不會的問題，而是多與少、快與慢的問題。
      當然，我們必須清醒認識到，市場分化仍將明顯。過去齊漲共跌的時代已經終結，未來結構性行情是常態。科技與創新主線雖然明確，但不同賽道、不同企業的表現將天差地別。這對投資者的專業能力提出了更高要求——既要把握時代脈搏，又要精於企業價值發現；既要有戰略定力，又要有戰術靈活性。
      站在這個歷史性的關口，我們提醒投資者：保持理性，但不失勇氣；警惕風險，但不失機遇。市場的短期波動難免，但長期趨勢不會改變。中國經濟的轉型升級、科技創新的突破崛起、資本市場的深化改革，這些趨勢性力量正在彙聚成推動市場向上的強大動能。
      3800點創下十年新高，而十年之後回頭看，我們或會發現，此刻正是新一輪繁榮的起點。那些代表未來方向的產業與企業，正在資本市場獲得應有的估值與地位；那些制約發展的瓶頸領域，正在政策與資本的雙重驅動下實現突破；那些觀望猶豫的資金，正在重新認識中國資產的價值與潛力。
      去年926政治局會議一舉扭轉了政策走向，今年8月市場積蓄了向上的動能，兩者同樣是關鍵節點。看多做多A股，不僅是投資策略，更是對國家發展的信心投票，是對時代機遇的積極把握。